六国化工未来三年的业绩增长点主要在于预期未来国内磷肥价格回升、磷矿石自给量提升以及产销量的增长。

　　一方面，随着国内磷肥价格回升，公司将会受益。根据敏感性分析，DAP价格变动100元/吨(含税)对公司每股收益的影响是0.157元。预计2007年、2008年公司磷酸二铵产品分别同比增长120和30元/吨(含税)，新增利润6372和1805万元左右。另一方面，随着公司磷肥生产装置的逐步优化，预期2006～2009年DAP产品销量分别为60、68和75万吨。预期2007～2009年由于产销量增长为公司带来的业绩增长为3870、3336和3029万元。

　　值得注意的是，在国内外磷矿日益紧缺以及资源价格上涨的情况下，公司也开始着手解决未来磷矿石供应，逐步介入磷矿资源开发。2006年4月公司以2200万元的价格收购宿松六国矿业100%股权，该公司拥有矿山设计可开采储量为1862.3万吨；2007年公司完成了定向增发，募集资金2.5亿元，用于在宿松建设80万吨/年磷矿采选项目，该项目将会在2008年下半年建成投产，预期2007～2009年将贡献5、15和35万吨的精矿石，届时将大幅降低成本。公司在2006年10月收购了宜昌明珠磷化工业有限公司15%的股权，2007年2月底控股子公司宜昌六国通过收购及增资的方式控股了鑫冠化工，此次收购有利于公司参与宜昌地区的磷矿资源开发。

　　目前公司正在与国外公司接触，计划建设一套湿法磷酸净化装置，从而介入精细磷化工领域，公司未来发展定位将会由目前的单纯的磷肥企业转变为磷肥———精细磷化工一体化企业。国外湿法磷酸净化发展较好，主要是因为环保及黄磷生产成本较高。目前国内部分黄磷成本较低，因此湿法磷酸净化技术成本优势并不是很突出。但我们认为湿法磷酸净化技术具有节能及资源利用充分的优势，是未来国内精细磷化工发展的方向，而公司具有发展湿法磷酸净化技术所必备的磷肥生产线，因此具备发展该技术的条件和优势。